ロスカットの真実と本質を理解しよう

FX業者は、法的なルールに乗っ取ってロスカットの整備義務があります。

ホームページを見ると、資産を守るためにロスカットルールがあると記載していますが、果たして本当にそうなのか疑問に思ったことありませんか？

ここでは、ロスカットルールの真実と本質を理解するために、どのような仕組みで動いているのか確認してみましょう。

一般的なロスカットの説明

ロスカットに関する一般的な説明は、あなたの資産を守るために、ある一定金額の損失が発生したときにそれ以上の損失が出ないよう自動的に決済（マージンコール発動）させる仕組みが紹介してあります。

これを、表面的にとらえると、損失は自動ロスカットにより限定的に抑えられると勘違いしやすい内容となっています。

しかし、この内容は、安心させるための謳い文句であり本質ではありません。

ロスカットの真実を理解するには、必要証拠金と維持率の概念の理解が必要になるので、まずは簡単におさらいしておきましょう。

必要証拠金は日々変動していることをご存知でしょうか。
例えばドル円の為替レートが1ドル=100円の場合、必要証拠金は4万円となります。
このカラクリは、金融庁の法的なルールに基づいて算出されています。

memo

1万通貨 × 100円 = 100万円

100万円の取引に必要な担保金 = 4%

100万円 × 4% = 4万円（証拠金）

100万円 ÷ 4万円 = 25倍（最大レバ）

純資産 ÷ 必要証拠金 = 証拠金維持率

tag1

10000通貨の場合
10万円 ÷ 4万円 = 250%

tag

1000通貨の場合
10万円 ÷ 4千円 = 2500%

tag

100通貨の場合
10万円 ÷ 4百円 = 25000%

FX業者のロスカット水準は、概ね40%ほどで設定されていますが、40%の資産を必ず担保する仕組みではありません。その理由は２つあります。

計算を単純化するために必要証拠金は固定しています。

通常時

通常は、40%の水準でロスカットされます。

ポジション	必要証拠金	現在レート	評価損益	純資産	維持率
買 1万通貨＠120円	5万円	120.00円	0円	10万円	200％
買 1万通貨＠120円	5万円	112.50円	-7.5万円	2.5万円	50％
ロスカット	5万円	112.00円	-8万円	2万円	40％

異常時

急激な価格変動で40%を割り込むケースもあります。

ポジション	必要証拠金	現在レート	評価損益	純資産	維持率
買 1万通貨＠120円	5万円	120.00円	0円	10万円	200％
買 1万通貨＠120円	5万円	112.50円	-7.5万円	2.5万円	50％
ロスカット	5万円	111.00円	-9万円	1万円	20％

このように相場変動（異常時）によってロスカット判定に利用されるプライス次第でロスカット水準40%を下回ってマージンカットが発動することも大いにあるのです。

相場の動き方によって、必ずしもロスカット水準を担保するわけではないことがお分かり頂けたかと思います。

では、この水準の意味は一体何なのか考えてみましょう。

相場が大きく動き、維持率が－10%の水準でロスカットが発動したときの例です。

ポジション	必要証拠金	現在レート	評価損益	純資産	維持率
買 1万通貨＠120円	5万円	120.00円	0円	10万円	200％
買 1万通貨＠120円	5万円	112.50円	-7.5万円	2.5万円	50％
ロスカット	5万円	109.00円	-11万円	-1万円	-10％